Introdução
Nos artigos anteriores vimos fatores que influenciam os movimentos no mercado, aprendemos sobre ciclo de mercado sobre a ótica do Método Wyckoff — acumulação, tendência de alta, distribuição, tendência de baixa.
Vamos para parte 2, falar sobre tendências.
Se você ainda não leu esses artigos, considere ler para melhor entendimento do que será discutido agora em diante.
“Método Wyckoff: Como os Mercados se Movimentam — Parte 1”
O que é uma Tendência?
O conceito de tendência é um dos mais importantes no mundo da análise técnica, dos investimentos, por ser a favor dela que sempre visamos negociar.
Como já disse, quando os preços se movimentam são geradas ondas que, por sua vez, criam as famosas tendências. Essas ondas são divididas em duas: ondas de impulso, que levam o preço na direção da tendência formada e; ondas de retração que vão contra a direção da tendência, também conhecido como pullback.
Uma tendência é simplesmente a direção na qual o preço se move com menor resistência. O trabalho do trader é simplesmente identificar a tendência e negociar a favor dela, fácil neh.
Tipos de Tendências
Quando se fala de tendências, podemos classificar de dois modos:
Duração
As tendências podem ser classificadas em:
Longo Prazo
Médio Prazo
Curto Prazo
Intradiária
Não há regras rígidas para esse tipo de classificação, varia de investidor para investidor. No gráfico você pode considerar a tendência de longo prazo no tempo gráfico mensal; médio prazo no semanal e; curto prazo no diário, ou não.
Você também pode identificar as tendências em um único tempo gráfico, no diário, por exemplo. A tendência intradiária é indiscutivelmente a tendência do ativo em um único dia.
Fonte: TrendView
Não importa como você classifica as tendências, o que é realmente importante é ter em mente que a tendência intradiária está na tendência de curto prazo, que estará na tendência de médio prazo, que pertence à tendência de longo prazo. O mercado é fractal.
Algo que não deve se esquecer é que as tendências nem sempre se movem na mesma direção. Enquanto a tendência de longo prazo é de alta, a tendência de curto prazo pode ser de baixa e estamos em um pullback na tendência de longo prazo.
Por isso, é importante identificar qual tendência você quer negociar ou está negociando antes de abir uma posição.
Um ponto extra para se falar é que dependendo de onde você estuda sobre mercado financeiro e análise técnica você pode acabar se deparando com a seguinte classificação, que não muda em nada, na prática:
Tendência Primária = Longo Prazo
Tendência Secundária = Médio Prazo
Tendência Terciária = Curto Prazo
Direção
Basicamente temos três padrões de tendências:
Tendência de Alta
Uma tendência de alta é formada quando o preço faz uma série de ondas de impulso e ondas de retração ascendentes.
Você pode ter se deparado com outros termos como: tendência ascendente, mark-up, bullish, bull market. Todos esse termos se referem a tendência de alta.
Tendência de Baixa
Uma tendência de baixa é formada quando o preço faz uma séria de ondas de impulso e ondas de retração descendentes.
Tendência descendente, mark-down, bearish, bear market, são formas de se falar sobre tendência de baixa.
Tendência Lateral
Uma tendência lateral é formada quando os preços ficam oscilando em um intervalo pré-definido.
Então uma acumulação/distribuição, é uma consolidação? Sim, MAS nem toda consolidação é uma acumulação/distribuição, falaremos disso em outro post.
Consolidação, faixa de negociação, trading range (TR), são o mesmo.
Como Identificar um Tendência
Agora sabemos o que é uma tendência e quais os tipos que existem, vamos agora aprender a identificar uma tendência no gráfico.
1º Passo: Consolidação
Precisamos primeiro identificar uma consolidação, isso mesmo. “Do nada, nada se cria”.
Para uma tendência ocorrer, primeiro deve haver uma causa para que essa tendência seja desenvolvida, ou seja, primeiro precisamos identificar uma acumulação ou distribuição, pois a partir desse ponto sabemos que em algum momento uma tendência irá ocorrer. Discutiremos mais sobre isso quando for falar da lei de causa e efeito.
Nós só precisamos ter paciência até esse momento chegar. Tem uma máxima no mercado que diz: “A tendência é sua amiga”, isso é verdade, porém só é verdade caso você abra posição no início dela, não no final.
No artigo anterior falei sobre a entrada de investidores gananciosos no final do movimento querendo dinheiro fácil, não caia nessa armadilha. Os profissionais usam desses participantes para fazer suas campanhas, usando eles como liquidez para suas enormes posições.
2º Passo: Aceitação ou Rejeição
Identificou uma consolidação, agora você deve observar o preço quando ele sair da consolidação, se ele será aceito ou rejeitado.
Entendemos como aceitação quando o preço sai da consolidação e consegue se manter fora dela, o volume começa a aumentar, o preço nesse ponto pode ficar um pouco lateral e a tendência enfim se desenvolve.
Uma rejeição é quando o preço reverte rapidamente assim que tenta sair da consolidação, denotando um desinteresse dos profissionais de desenvolver a tendência. Esse desinteresse pode ser evidenciado por uma curva acentuadas dos preços, uma volta em V para dentro da consolidação.
Se você deseja aprender mais sobre os conceitos de aceitação e rejeição, estude sobre a "Teoria do Mercado de Leilões". Esses conceitos estão diretamente ligados a percepção de valor pelos participantes do mercado.
3º Passo: Linha de Tendência
Agora que o preço foi aceito em novos níveis, nos precisamos aguardar o preço fazer um topo e um fundo ascendente (tendência de alta) ou um topo e um fundo descendente (tendência de baixa) e aguardar o preço romper o extremo para podermos marcar uma linha de tendência.
Como Marcar uma Linha de Tendência?
Pronto, agora temos uma tendência e estamos prontos para operar a favor dela, desde o início e não no fim dela.
Você pode usar a estratégia de negociação que quiser para “surfar” a tendência. A mais comum usada é quando o preço chega na região da linha de tendência de alta (LTA) comprar ou vender quando chegar próximo da linha de tendência de baixa (LTB).
Como você operará e quais gatilhos você usará fica a seu critério, existem infinitas possibilidades. Não falei de nenhum indicador de tendência, você pode usar o seu favorito para lhe auxiliar na identificação de novas tendências, para abrir posição, enfim.
Dica Extra: Média Móvel
Você pode usar uma média móvel para ajudar na identificação de tendência, afinal, uma média móvel é uma linha de tendência dinâmica.
Então quando a média está apontando para cima, indica uma tendência de alta; se ela está apontando para baixa, sugere uma tendência de baixa. Agora se ela está horizontal ou está no meio dos preços, indica uma consolidação.
Avaliação de Tendência
Sei o que é uma tendência, sei identificar e marcar, mas uma tendência não é infinita, em algum momento ela chega ao fim. Então como determinar o fim de uma?
Não entrarei no mérito dos indicadores, principalmente o volume. Tratarei disso em um artigo específico, aqui usarei somente o price action.
A avaliação de uma tendência é a chave para o sucesso, com ela podemos determinar sua força ou fraqueza. Nos permite detectar se a força da tendência está diminuindo e/ou se a força contrária está aumentando.
A interação continua entre oferta e demanda, ou seja, vendedores e compradores, respectivamente, a medida que a tendência se desenvolve deixa pistas na formação dos preços.
Quando o preço está em tendência, esperamos ver maior força a favor do movimento, correto? Se estou posicionado em uma tendência de alta, quero ver força a meu favor e não contra mim. A melhor forma de avaliar a força/fraqueza do movimento atual é comprar com os movimentos anteriores.
Importante lembrar que, identificar uma fraqueza na tendência não significa uma reversão dos preços imediata, que você deve abrir posição contra. Porém, liga um alerta que temos que estar preparados para agir no futuro quanto necessário, seja realizando parte dos lucros ou sair totalmente da posição.
Existem inúmeros modos de avaliar uma tendência, você pode usar outro método que não esteja descrito no artigo ou utilizar de indicadores. Vou falar das formas que uso no meu dia-à-dia, se quiser saber mais sobre, o livro "A Metodologia Wyckoff em Profundidade por Rúben Villahermosa" te ajudará.
Podemos avaliar uma tendência basicamente de três formas:
Velocidade
Velocidade refere-se ao ângulo da tendência, se o ângulo da tendência é menor naturalmente o preço se move mais devagar (fraqueza), se o ângulo é maior o preço se move com mais velocidade, isso indica força.
Impulso
Além da velocidade, podemos utilizar o tamanho das ondas de impulso da tendência para determinar sua força.
Comparamos cada novo impulso com o anterior. Para uma tendência continuar, cada novo impulso deve superar o impulso anterior. Se um impulso não puder superar seu anterior, é um alerta de que o movimento pode estar chegando ao fim.
Podemos avaliar de duas formas: a onda completa ou somente a distância entre os extremos.
Impulso Completo
Basta pegar a onda completa de impulso, medir a distância percorrida por ela (pontos ou %) e comparar com o anterior, se for maior = força, se for menor = fraqueza.
Onda 3-4 é maior que a onda 1-2 = força;
Onda 5-6 é maior que a onda 3-4 = força;
Onda 7-8 é menor que a onda 5-6 = fraqueza;
Onda 9-10 é menor que a onda 7-8 = fraqueza;
Olhando esse exemplo você já nota que a tendência está chegando no fim, no melhor cenário possível, uma pausa no mínimo para depois continuar a tendência de alta.
Nesse ponto, se você estiver com posição aberta seria um belo momento para sair da operação ou, no mínimo fazer uma parcial.
Distância entre os Extremos
Aqui é mais simples, basta medir a distância entre cada extremo da tendência, se for maior é igual à força, se for menor, fraqueza.
Distância entre os extremos 3-2 superior à distância entre os extremos 2-1 = força;
Distância entre os extremos 4-3 inferior à distância entre os extremos 3-2 = fraqueza;
Distância entre os extremos 5-4 inferior à distância entre os extremos 4-3 = fraqueza;
Distância entre os extremos 6-5 inferior à distância entre os extremos 5-4 = fraqueza;
No exemplo a seguir, note como a fraqueza da tendência é evidente usando as técnicas aprendidas até agora.
Fonte: TrendView
Retração
Também podemos avaliar a tendência pelo tamanho das suas retrações, para determinar se a fraqueza aumentou ou diminuiu.
Temos duas formas de avaliar: retração completa e distância entre os extremos.
Retração Completa
Se a distância percorrida pela retração for maior que a anterior, significa fraqueza. Se for menor significa força.
Retração 3-4 menor que a retração 1-2 = força;
Retração 5-6 maior que a retração 3-4 = fraqueza;
Retração 7-8 maior que a retração 5-6 = fraqueza;
Retração 9-10 maior que a retração 7-8 = fraqueza;
Distância entre os Extremos
Se a distância entre os extremos anteriores é menor, fraqueza. Se for maior, força.
Distância entre os extremos 3-2 superior à distância entre os extremos 2-1 = força;
Distância entre os extremos 4-3 inferior à distância entre os extremos 3-2 = fraqueza;
Distância entre os extremos 5-4 inferior à distância entre os extremos 4-3 = fraqueza;
Como usar a Avaliação de Tendência?
Você é livre para usar essas técnicas de avaliação de tendências da maneira que você quiser, no ativo que você quiser, no tempo gráfico que você quiser. Esses conceitos são universais e funcionam para tudo.
Vou dar uma sugestão de gestão de posição utilizando os conceitos aqui aprendidos. Bora lá. Vou utilizar o exemplo do S&P 500 Futuros (ES1!) mostrado anteriormente, ele é bem didático e fácil de entender.
Fonte: TrendView
Começando por marcar a consolidação;
O preço sai da consolidação é aceito à novos níveis;
Abertura da posição;
Linha de tendência nos extremo da consolidação para monitorar o fractal maior (linha verde;
Identificação de +3 fraquezas na tendência;
Saída parcial da posição, preço junto da média de 20 (linha amarela) com linha de tendência (linha azul tracejada);
Traling stop abaixo da primeira fraqueza identificada;
Saída completa da posição, preço rompeu linha de tendência (linha azul), preço abaixo da média, indício de uma nova consolidação começando.
Observação: As duas linhas de tendência azuis são as mesmas, somente em momentos diferentes da operação, remarcada para acompanhar o movimento dos preços.
Conclusão
Neste artigo, exploramos a importância das tendências nos mercados financeiros, como identificá-las e avaliar sua saúde. Você adquiriu a capacidade de reconhecer e operar a favor das tendências.
Adicione a esse conhecimento que você acabou de adquirir alguns indicadores como: volume, médias moveis, índice de força relativa (IFR), Fibonacci entre outros e você se tornará uma máquina de fazer dinheiro.
Espero que esse artigo tenha agregado alguma coisa para você e não se esqueça temos a parte 3, então fique atento ao blog.
BONS TRADES!
Livros sobre o Mercado e Método Wyckoff
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Wyckoff 2.0: Estruturas, Volume Profile e Order Flow
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Autor: Rubén Villahermosa.
Trading e Investimento para iniciantes
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A Metodologia Wyckoff em Profundidade
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Autor: Rubén Villahermosa.
Guia Prático Método Wyckoff Preço e Volume
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Autor: Eduardo Custódio.
Estudos em Tape Reading
Tradução para português do clássico "Studies in Tape Reading" de Richard D. Wyckoff. Aprenda as técnicas originais de Wyckoff na leitura de fita.
Autor: Richard D. Wyckoff - Tradutor: Rafael Iasi
El Método Wyckoff (Spanish)
Outro livro excelente para começar a entender os conceitos da metodologia, infelizmente não há versão em português.
Autor: Enrique Díaz Valdecantos
Trades About to Happen (English)
Escrito por David H. Weis, criador do indicador Weis Wave. Aprenda com utilizar os conceitos de Wyckoff para obter sucesso no mercado financeiro, infelizmente não há versão em português.
Autor: David H. Weis - Prólogo: Alexander Elder.
A Complete Guide To Volume Price Analysis (English)
Quer aprender como usar o volume nas suas negociações? Esse é o livro para você, infelizmente não há versão em português.
Autora: Anna Coulling
Reminiscências de um Operador da Bolsa
Quer saber sobre a vida e a lições de um dos maiores traders do mundo? Jesse Livermore o nome da lenda, livro indispénsavel para qualquer um que atue no mercado financeiro.
Autor: Edwin Lefèvre - Tradutor: Renato Marques
Perguntas e Respostas
O que é uma tendência no mercado financeiro?
Uma tendência no mercado financeiro é a direção na qual o preço de um ativo se move com menor resistência.
Por que a linha de tendência deve ser marcada no fechamento do candlestick?
A linha de tendência deve ser marcada no fechamento do candlestick porque a análise técnica foi originalmente desenvolvida usando gráficos de linha.
Como avaliar a força ou fraqueza de uma tendência?
A avaliação de uma tendência pode ser feita de três maneiras:
Pela Velocidade (ângulo da tendência).
Pelo tamanho do Impulso (comparando o tamanho das ondas de impulso).
Pelo tamanho da Retração (comparando o tamanho das retrações).
O que fazer quando uma tendência enfraquece?
Quando uma tendência enfraquece, não significa uma reversão imediata dos preços. No entanto, isso deve servir como um alerta para estar preparado para tomar medidas futuras, como realizar lucros ou sair completamente da posição.
Quais indicadores podem ser usados em conjunto com a análise de tendências?
Você pode usar indicadores como volume, médias móveis, Índice de Força Relativa (IFR), Fibonacci, entre outros, em conjunto com a análise de tendências para melhorar suas estratégias de investimento.
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